Главная | Как найти бету акции

Как найти бету акции

При этом коэффициент бета — это не сама стоимость актива как считают многие , а лишь мера, которая позволяет сравнивать цены.

Main navigation

Если выбранный инструмент имеет положительную бету, то он может снизиться в цене даже при общем росте рынка. Бета позволяет проанализировать относительную волатильность стоимости актива по отношению к волатильности рынка. Как упоминалось выше, в составе коэффициента бета две составляющие — корреляция изменений и относительная волатильность. При расчете коэффициента бета учитываются расхождения между изменениями актива и рынка по отношению к своим средним параметрам. При этом актив , имеющий отрицательный параметр средних изменений, может иметь коэффициент бета больше нуля и наоборот.

Удивительно, но факт! Формула расчета скорректированного показателя следующая:

По факту вычисления величины коэффициента бета можно сделать следующие заключения: Более того, такой параметр подтверждает положительный уровень корреляции. К примеру, если коэффициент бета достигает уровня 2.

Удивительно, но факт! Если вспомнить, что взаимным США в году исполнится лет, а российские ПИФы только отметили совершеннолетие, то удивлять такая ситуация не должна.

Как правило, параметр коэффициента беты показывает нижнюю границу отношений волатильностей ценной бумаги рынка. Если отношение волатильности выше 3. Такая ситуация может быть и в том случае, когда корреляция рынка и изменений выбранного инструмента находятся на низком уровне.

Ссылка на расчет беты приводилась у меня в этой статье.

Похожие публикации

Интерпретация результатов коэффициента бета Итого, формула допускает как положительный, так и отрицательный результат коэффициента. Если же бета отрицательна, то значит при падении рынка нужно ожидать роста актива — и наоборот. Чем больше число, тем чувствительнее реакция актива на рыночное поведение. Пассивное инвестирование построено на индексных фондах, взвешенных по капитализации.

Коэффициент бета. Определение

Это значит, что чем большую капитализацию имеет компания, тем больший вес в индексе она занимает. Рыночную капитализацию компании довольно легко подсчитать, зная количество акций компаний и их рыночную цену — перемножение даст искомый результат. Понятно, что такой индекс имеет сдвиг в сторону надежности — крупные компании имеют меньший потенциал для роста, хотя проявляют большую устойчивость во время кризиса.

Удивительно, но факт! Расчет и оценка коэффициента бета Бета-коэффициент отображает риск, который инвестор привносит в свой инвестиционный портфель путем покупки той или иной акции.

Поэтому идея смарт-бета smart beta, умной беты , не отходя от принципов пассивного инвестирования, пытается формировать индексы по другим параметрам — например, фонды высоких дивидендов или низкой волатильности. Фонды последнего типа сконцентрированы на устойчивых отраслях — коммунальные услуги, телекоммуникации и потребительских товары.

Удивительно, но факт! Коэффициент Бета может быть рассчитан как для отдельных акций, так и для портфеля инвестора в целом.

Считается, что они более устойчивы к кризису, чем другие. В последнее время популярность смарт-бета среди инвесторов значительно возросла.

Строка навигации

Как известно, на рыночную цену актива влияют два фактора — работа бизнеса и спекулятивный интерес. Более высокая доходность некоторых фондов на смарт-бета вызвана скорее интересом инвесторов к этому сектору, чем действительно каким-либо фундаментальным преимуществом. В результате фонды стали довольно дороги и их риск вырос. Фонд вполне может иметь смысл как источник пассивного дохода, но не как универсальный вариант лучше стандартного индекса.

Сложность использования коэффициента бета для оценки низколиквидных акций. Данная ситуация характерна для развивающихся рынков капитала, в частности: России, Индии, Бразилии и т. Не возможность оценки малых компаний, не имеющих эмиссий обыкновенных акций. Большинство отечественных компаний не проходили процедуры IPO. Неустойчивость прогноза коэффициента бета.

Формула расчета коэффициента бета

Использование линейной регрессии для оценки рыночного риска по ретроспективным данным не позволяет получать точные прогнозы риска. Как правило, трудно прогнозировать коэффициент бета более 1 года.

Удивительно, но факт! Если доходность Rа лежит на красной прямой, то альфа равна нулю.

Не возможность учета несистематических рисков компании: Если значение бета-коэффициента формируется на уровне от 0 до 1, это означает, что изменчивость доходности инвестиций в конкретную акцию ниже, чем доходности инвестиций в рыночный портфель или один из фондовых индексов. Такую акцию называют оборонительной. Если значение бета-коэффициента равно 0, это означает, что изменчивость доходности инвестиций в конкретную акцию практически не зависит от изменчивости доходности рыночного портфеля или фондового индекса.

Коэффициенты альфа и бета

Значение бета-коэффициента меньше нуля отражает отрицательную корреляцию между сравниваемыми объектами. Например, рост акции будет сопровождаться снижением фондового индекса и наоборот.

Интерпретация конкретных значений бета-коэффициента аналогична приведенной выше, за исключением наличия отрицательной корреляции.



Читайте также:

  • Право на земельный участок при аренде здания или сооружения
  • Образец гарантийного обязательства по договору